好的律师不仅是风险事件的“补锅匠”，还是商业模式和企业战略的“风险预言家”！

大家好，我是光头律师。

今天，咱们不聊虚的，就用“风险-成本双算”的视角，拆解这两种让监管头疼、让黑灰产疯狂的洗钱新套路。

给各位提个醒：虚拟币不是法外之地，每一笔“洗白”的操作，都可能在未来让你付出自由与财富的双重代价。

一、背景

近年来，虚拟货币洗钱手法迭代加速，从早期的混币器、OTC交易，到如今利用空气币发行、交易规则漏洞进行资金转移，黑灰产的隐蔽性和技术性持续升级。

2025年央行反洗钱局最新通报显示，虚拟币相关洗钱案件同比上升超一倍，其中新型手法占比首次超过传统模式，成为资金跨境转移的主要渠道。

本文通过拆解“空气币洗钱”“交易退款洗钱”的操作链路，揭示其法律风险点，帮助数字金融机构、互联网企业及从业人员识别潜在威胁，明确合规义务，避免因“无知”或“侥幸”卷入刑事犯罪。

二、内容简介

2024-2025年兴起的两种虚拟币洗钱手法，一种是空气币洗钱：通过发行无价值代币、构建虚假交易池实现资金转移。

另一种是交易退款洗钱：利用交易失败后“指定退款地址”功能，切断资金溯源链条。

光哥将从“手法拆解—法律定性—刑期预判—合规建议”四维度展开，结合现行法律规定和实战案例，让你看清每一步操作背后的“刑事成本”。

三、重点剖析

1、空气币洗钱：用“空气”搭建的资金暗道

（1）手法拆解

如用户所述，流程可概括为“6步闭环”：

创建空气币→搭建jUSDT-空气币交易池→USDT兑换jUSDT→jUSDT兑换空气币（推高虚假价值）→空气币转移至新地址→兑换回USDT完成洗白。

核心漏洞：利用去中心化交易所（DEX）的匿名性、代币发行门槛低（如TRC-20、ERC-20代币5分钟即可发行）、流动性池信息不透明等特点，使资金在“USDT-jUSDT-空气币-jUSDT-USDT”的转换中，掩盖原始资金来源。

（2）法律风险定性

洗钱罪（《刑法》第一百九十一条，2021年3月1日《刑法修正案（十一）》修正）该行为符合“为掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪的所得及其产生的收益的来源和性质”。

通过“虚拟货币交易”方式转移资金，构成洗钱罪。

刑事成本：没收违法所得，处5年以下有期徒刑或拘役（情节严重的，5-10年），并处或单处罚金。

非法经营罪（《刑法》第二百二十五条），若创建空气币并搭建交易池的行为被认定为“未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务”，可能同时构成非法经营罪，数罪并罚。

（3）律师合规意见

平台方：DEX需强化代币发行审核，对“无代码、无白皮书、无应用场景”的“三无代币”及异常流动性池实时预警。

中心化交易所应禁止jUSDT等非主流稳定币与小众代币的交易对。

从业者：数字金融机构不得为空气币提供兑换、托管服务。

互联网企业若发现平台内有空气币推广，需立即下架并留存证据，必要时向公安机关报案。

2、交易退款洗钱：用“规则漏洞”洗白赃款

（1）手法拆解（基于监管通报案例）

常规虚拟币交易失败后资金自动退回原地址，但部分平台允许用户手动指定“退款地址”。

洗钱人员利用此功能：

用“赃款钱包A”向平台发起转账（故意填错地址或触发风控导致交易失败）；

在退款界面指定全新的“干净钱包B”为收款地址；

资金从平台直接进入钱包B，与钱包A的关联被切断。

（2）法律风险定性（附法规依据）

洗钱罪（《刑法》第一百九十一条）通过“虚构交易失败”“指定非原地址退款”的方式，掩饰资金来源和性质，属于“其他方法掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的来源和性质”，构成洗钱罪。

典型案例：2024年一家披着直播外壳的科技公司，操控着19家空壳公司的22个对公账户为网络犯罪洗钱，就是用的这个套路。

帮助信息网络犯罪活动罪（《刑法》第二百八十七条之二）若平台明知用户利用退款功能洗钱仍提供技术支持，平台负责人或技术人员可能构成帮信罪，处3年以下有期徒刑或拘役，并处或单处罚金。

（3）律师合规意见

平台方：强制关闭“自定义退款地址”功能，交易失败资金必须原路退回。

对同一账户单日多次“交易失败-退款”的行为触发风控，暂停账户操作并要求用户说明原因。

用户：若发现账户存在非本人操作的“退款”记录，立即冻结账户并向平台和公安机关报告。

从业人员不得协助他人修改退款地址，更不得出借账户配合“退款洗钱”。

四、 结尾

光哥提醒，无论是“空气币”的虚假繁荣，还是“退款”的规则漏洞，洗钱的本质从未改变：用形式合法性掩盖实质违法性。

数字金融行业的“合规成本”，永远低于“犯罪成本”。